Что такое стратегия ошейника? Зачем мне их использовать в HotForex

Что такое стратегия ошейника? Зачем мне их использовать в HotForex

Что такое стратегия ошейника?

Стратегия воротника - это защитная игра с акциями, при которой инвестор стремится ограничить убыток акций в обмен на отказ от некоторого потенциала роста. Эта стратегия также известна как хедж-оболочка.

Инвестор покупает длинную позицию по акции, в которой он выиграет, если цена пойдет вверх, хотя стратегия также может быть реализована без фактической покупки базовой акции. В то же время он также покупает опцион пут «вне денег» на акции и продает опцион колл «не при деньгах», оба с одинаковой датой истечения срока. Отсутствие денег означает, что опцион не имеет никакой внутренней стоимости: цена акции выше, чем цена исполнения опциона пут, и ниже, чем цена исполнения опциона колл.

Вот пример:
Инвестор покупает 100 акций ABC Corp. по 50 долларов США за акцию. В то же время они покупают опцион пут с ценой исполнения 45 долларов США и продают опцион колл с ценой исполнения 55 долларов США. Если цена акции упадет, инвестор может потерять не более 5 долларов США за акцию, потому что срабатывает опцион пут. Но если цена акции вырастет, прибыль инвесторов будет ограничена 5 долларами США на акцию из-за опциона колл. Другими словами, инвестор максимизирует свою потенциальную прибыль на уровне 5 долларов США, но ограничивает потенциальные убытки не более чем 5 долларами США на акцию.


Почему я должен использовать стратегию ошейника?

Как правило, инвесторы используют стратегии ошейника, потому что они верят в долгосрочный потенциал роста акций, но обеспокоены краткосрочным падением всего рынка, которое может снизить цену акций. Точно так же они могут быть оптимистичными в отношении долгосрочного потенциала акций, но в краткосрочной перспективе - медвежьими. Инвесторы также используют ошейники, чтобы зафиксировать прибыль, при этом желая пожертвовать некоторым потенциалом роста.

Стратегия ошейника также иногда используется инвесторами-активистами и исполнителями враждебных поглощений для наращивания доли в капитале целевой компании, обеспечивая при этом защиту в случае провала их плана и падения курса акций целевой компании.


Пример стратегии ошейника

Например, активный инвестор Эдвард Брамсон построил 5,5% акций Barclays PLC в надежде получить место в совете директоров банка, чтобы повлиять на бизнес-стратегию банка. По сообщениям СМИ, фирма Брамсона, Sherborne Investors, увеличила свою долю с помощью кредита на 1,4 миллиарда долларов США от Bank of America, который включает «серию опционов пут и колл, которые защищают его от убытков, если акции упадут ниже определенного уровня. в то же время ограничивая его потенциал роста ".

«Финансируемый фондовый ошейник стал популярным в последние годы среди очень заинтересованных групп, таких как SoftBank, потому что он позволяет им накапливать крупные позиции в публично торгуемых акциях с гораздо большим кредитным плечом, чем традиционный заем», - сообщает Financial Times.


Резюме

Стратегия ошейника - это защитная игра с акциями, в которой инвестор стремится ограничить падение цены акции, но ограничивает прибыль, если цена растет. Стратегия, также известная как хедж-оболочка, включает покупку опциона пут «вне денег» для защиты от риска падения и одновременную продажу опциона колл «вне денег», ограничивающего прибыль. Эта стратегия также использовалась инвесторами-активистами для защиты от враждебных поглощений.

Гипотетическая / смоделированная производительность: эти результаты основаны на смоделированных или гипотетических результатах производительности, которые имеют определенные внутренние ограничения. В отличие от результатов, показанных в протоколе фактических результатов, эти результаты не отражают фактическую торговлю. Не делается никаких заявлений о том, что какая-либо учетная запись будет или может принести прибыль или убытки, подобные тем, которые показаны. Моделируемые или гипотетические торговые программы, как правило, разрабатываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа, не предполагают финансового риска и содержат другие факторы, которые могут отрицательно повлиять на фактические результаты торговли.
Thank you for rating.
ОТВЕТИТЬ НА КОММЕНТАРИЙ Отменить ответ
Пожалуйста, введите Ваше имя!
Пожалуйста, введите правильный адрес электронной почты!
Пожалуйста, введите ваш комментарий!
Поле g-recaptcha обязательно!

Оставить комментарий

Пожалуйста, введите Ваше имя!
Пожалуйста, введите правильный адрес электронной почты!
Пожалуйста, введите ваш комментарий!
Поле g-recaptcha обязательно!